克拉拉（KellySheridan配音）的生日即将到来，伊丽莎白阿姨（凯思林·巴尔KathleenBarr配音）送了她一只胡桃夹子，没想到却意外的将克拉拉卷入了一段充满了魔幻的传奇故事中去。夜里，邪恶的老鼠王带领爪牙们企图入侵克拉拉家的客厅，英勇的胡桃夹子奋起抵抗，然而敌人实在是太过狡猾，老鼠王施法将克拉拉缩小。为了找到变回原来模样的方法，克拉拉和胡桃夹子踏上了旅途，他们要寻找的是神秘的糖果公主，她是唯一能够是一切恢复原状的存在。然而，糖果公主的行踪始终成谜，与此同时，克拉拉得知胡桃夹子本是英俊倜傥的王子，会变成如今的模样亦是遭到了老鼠王的诅咒，一路上，两颗善良的心渐渐靠近。这个故事是芭比告诉她的妹妹凯莉的，凯莉在排练芭蕾舞独奏时遇到了困难，并且害怕上台。一个名叫克拉拉的女孩与她严厉的祖父德罗塞尔迈耶和她的弟弟汤米住在一起。平安夜的晚上，他们迎来了姨妈伊丽莎白的突然拜访。克拉拉从伊丽莎白那里收到了一个胡桃夹子，伊丽莎白声称里面有一颗王子的心。克拉拉在圣诞树旁睡着了，醒来时发现她的胡桃夹子突然复活了，正在与邪恶鼠王领导的老鼠大军作战。鼠王将她缩小到他的大小，但他无法击败他们并暂时撤退。胡桃夹子解释说，他需要找到糖梅公主，她是唯一能够击败鼠王魔法的人。老爷钟的聪明猫头鹰透露，糖梅公主也是唯一能让克拉拉恢复原来大小的人。猫头鹰给了克拉拉一个小雕像的挂坠盒，当她打开它时，她就会回家。通过老鼠洞的传送门，胡桃夹子和克拉拉降落在冰洞里。他们在一群雪仙子的帮助下逃脱并进入胡桃夹子在帕森尼亚的家。两人前往姜饼村，在那里他们遇到了两个孩子和小杏仁饼马。孩子们告诉他们，王位的合法继承人埃里克王子失踪了。当他们被薄荷少校和坎迪队长拯救时，他们险些逃脱了鼠王的军队，他们带领一小群村民躲藏起来。Mint透露，埃里克王子粗心的态度导致前国王宣布老鼠为临时统治者，直到埃里克接受他的职责。克拉拉意识到胡桃夹子就是失踪的埃里克王子；当老鼠决定要永远成为国王时，他把埃里克变成了胡桃夹子。埃里克希望能够救赎自己，让事情重新走上正轨。克拉拉和胡桃夹子在薄荷和糖果的陪伴下，踏上了前往糖梅公主的旅程。当薄荷和坎迪准备一艘船时，克拉拉和胡桃夹子设法解救了一群被鼠王困在井里的花仙子。这群人突然遭到鼠王派来阻止他们接近公主的岩石巨人的袭击。雪仙到来并冻结了大海，随后小杏仁饼拉着雪橇，让这群人渡过大海。胡桃夹子用剑劈开冰块，使岩石巨人沉入大海。他们到达了公主的岛屿，但发现这是一个陷阱，胡桃夹子、薄荷和糖果被鼠王的蝙蝠追随者皮姆关在笼子里并带走，留下了克拉拉。花仙子帮助克拉拉离开岛屿，前往鼠王的城堡，在那里她释放了她的朋友们。胡桃夹子与鼠王战斗，鼠王将自己的咒语反射回胡桃夹子身上，将他缩小到真正的老鼠大小，并导致他逃跑。胡桃夹子受了重伤，克拉拉吻了他，胡桃夹子恢复了埃里克的真实形态。克拉拉因为能够打破咒语并拯救她的朋友而被揭露自己就是糖梅公主。埃里克加冕为国王，这对相爱的夫妇在公民庆祝时跳舞。缩小的鼠王骑在皮姆的背上回来了，抢走了克拉拉的挂坠盒并打开了它，但被雪球从天上击落。然而，挂坠盒的魔法激活了：克拉拉消失了，并被神奇地传送回家。克拉拉在她睡着的地方醒来。胡桃夹子不见了，她跑去找祖父，祖父认为这个故事只是她的想象。就在这时，伊丽莎白姨妈带着一个年轻人回来了，这个年轻人名叫埃里克，她把他介绍给了克拉拉。埃里克请她跳舞。雪球展示了埃里克王子和糖梅公主在宫殿庭院里快乐地跳舞 。故事结束后，凯莉意识到不放弃的重要性，她和芭比终于完美地跳起了独舞。
